EMEA-Morgenbriefing: Aktien dürften steigen, da die Hoffnung besteht, dass die Zinserhöhungen der Fed bald zu Ende gehen

MARKTVERPACKUNGEN

Achten Sie auf:

EU-Geldmenge im Euroraum; Vierteljährliche Volkswirtschaftliche Gesamtrechnungen der OECD: BIP-Wachstum; Es werden keine größeren Unternehmensaktualisierungen erwartet

Eröffnungsgespräch:

Die Aktien in Europa scheinen am Montag auf einem höheren Kursniveau zu sein, da die Hoffnung besteht, dass sich die Zinserhöhungen der US-Notenbank einem Ende nähern. In Asien legten die Aktien-Benchmarks überwiegend zu; Die Renditen der Staatsanleihen waren größtenteils niedriger; der Dollar wurde kaum verändert; während Öl abrutschte und Gold zentimeterweise anstieg.

Aktien:

Europäische Aktien dürften am Montag im positiven Bereich eröffnen, nachdem Fed-Chef Jerome Powell vorerst stabile Zinssätze signalisiert hat.

Powell sagte in einer mit Spannung erwarteten Rede am Freitag, dass die Zentralbank bei allen weiteren Zinserhöhungen „vorsichtig vorgehen“ werde, dass vergangene Zinserhöhungen die Wirtschaft jedoch noch nicht vollständig gebremst hätten. Die Anleger sind sich uneinig, ob es noch mehr werden wird.

„Während wir von hier aus voranschreiten, zeichnet sich eine kleine Wolke der Unsicherheit ab“, sagte Allianz Investment Management. „Es herrscht eine gewisse Unsicherheit über den weiteren Weg und den Kurs der Politik, was der Fed ein wenig Optionalität lässt.“

Händler gehen größtenteils davon aus, dass die Fed die Zinsen im September stabil halten wird, sehen jedoch die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im November oder Dezember, so das CME FedWatch Tool bei der letzten Überprüfung.

Die Federal-Fonds-Futures deuteten auf eine Wahrscheinlichkeit von 49,9 % für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt auf 5,5 % bis 5,75 % bei der Fed-Sitzung im November hin, während die Wahrscheinlichkeit einer solchen Zinserhöhung auf denselben Bereich im Dezember etwas geringer war.

Unterdessen passen sich die Aktien weiterhin an die Volatilität am Anleihemarkt an, sagte Charles Schwab und verwies auf den sprunghaften Anstieg der Treasury-Renditen im August.

Forex:

Der Dollar blieb in Asien stabil, da Fed-Vorsitzender Powell bei seiner Rede in Jackson Hole am Freitag an der Botschaft festhielt, dass der Dollar länger steigen werde, sagte CBA.

Der Greenback könne weiter steigen, hieß es und wies darauf hin, dass die US-Daten dieser Woche, wie beispielsweise die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, ein Szenario einer sanften Landung unterstützen dürften.

Die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft könnte die Erwartungen verstärken, dass die US-Zinsen länger hoch bleiben werden, was die Renditen von Staatsanleihen und den Dollar stützen würde, fügte sie hinzu.

„Die Kommentare von Powell haben die Händler nicht beruhigt und die Händler sind zunehmend gezwungen, sich damit abzufinden, dass die Zinsen noch länger höher bleiben, was den Dollar stärkt“, sagte Oanda.

In Powells Kommentaren zu Jackson Hole war für jeden etwas dabei, sagte ANZ. Insgesamt achtete er darauf, alle Optionen offen zu lassen, bekräftigte jedoch, dass die Zinsen wahrscheinlich noch einige Zeit hoch bleiben würden.

Anfangs reagierten die Märkte negativ auf die Bemerkung, dass eine weitere Zinserhöhung, vielleicht sogar zwei, nicht ausgeschlossen werden könne, fassten den Kommentar aber letztlich zuversichtlich, denn er sah darin eine gute Chance, dass die Zinsen im nächsten Monat unverändert bleiben .

Fesseln:

Die Renditen von Staatsanleihen gingen weitgehend zurück, da die Anleger ihre Erwartungen hinsichtlich der Höhe und Dauer der Zinssätze in den USA angepasst hatten.

Powell bestätigte die Zusage der Fed, die Inflation auf 2 % zu senken, warnte jedoch davor, dass die Wirtschaft immer noch zu heiß sein könnte.

Nach Powells Rede konzentrierten sich die Händler auf die Ansicht, dass eine immer noch heiße US-Wirtschaft wahrscheinlich eine der größten Herausforderungen für die politischen Entscheidungsträger der Fed sein wird.

„Powell verstand, wie genau diese Rede unter die Lupe genommen werden würde, und es scheint uns, als hätte er erreicht, was er erreichen wollte“, sagte Monetary Policy Analytics.

„Er gab eine unserer Meinung nach unparteiische Diskussion über die eingehenden Daten und Prognosen – eingehende Daten und einen Ausblick, der unserer Ansicht nach unsere Ansicht gestützt hat, dass die Fed noch nicht mit den Zinserhöhungen fertig ist.“

„Man könnte es also als restriktiv bezeichnen, da der Markt geglaubt hatte, dass die Fed wahrscheinlich mit der Zinserhöhung fertig sei (jedoch zuletzt mit weniger Überzeugung)“, hieß es. „Aber für uns entsprach es unserer (harmonischen) Forderung nach einer weiteren Zinserhöhung im November. Wir haben stets gesagt, dass eine angemessene Politik wahrscheinlich eine weitere Zinserhöhung erfordern würde.“

Energie:

Die Ölpreise weiteten ihre Verluste in Asien aus, da es Anzeichen für zusätzliche Rohöllieferungen auf den Markt gab.

„Das Narrativ einer Angebotsverknappung wurde durch die Aussicht auf eine Lockerung der Sanktionen gegen Iran und Venezuela untergraben“, sagte ANZ Research.

Es gibt Berichte über Gespräche zwischen den USA und dem Iran, die den Weg für Gespräche über ein mögliches Atomabkommen ebnen.

Unterdessen denkt Washington über eine umfassendere Lockerung der Ölsanktionen gegen Venezuela nach, die es mehr Unternehmen und Ländern ermöglichen würde, venezolanisches Rohöl zu importieren.

„Hoffnungen ruhen auf Venezuela, Iran und Irak“, sagte die Commerzbank.

Reuters berichtete am Mittwochnachmittag, dass US-Beamte einen Vorschlag ausarbeiteten, der die Sanktionen gegen Venezuelas Ölexporte lockern würde, wenn das Land eine freie und faire Präsidentschaftswahl anstrebt.

Laut Commerzbank ist die Tagesproduktion im Iran seit dem Frühjahr bereits um 350.000 Barrel gestiegen, die Exporte lagen zuletzt bei über 2 Millionen Barrel pro Tag.

Sollten umfragebasierte Produktionsschätzungen der Nachrichtendienste, die ab Ende nächster Woche veröffentlicht werden sollen, bestätigen, dass sich der Trend zur Steigerung der Produktion im August fortgesetzt hat, dürften die Preise weiter sinken, auch wenn das OPEC-Angebot bedingt weiterhin auf niedrigem Niveau bleibt auf die massive Produktionskürzung Saudi-Arabiens zurückzuführen, hieß es.

Metalle:

In Asien stiegen die Goldpreise leicht an. Allerdings könnte das Edelmetall unter Druck geraten, nachdem Fed-Chef Powell in Jackson Hole restriktiv blieb, sagte ANZ.

Powell hielt die Tür für eine weitere Straffung der Geldpolitik offen und deutete an, dass die Inflation weiterhin zu hoch sei. Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen am Freitag, nachdem Powell signalisierte, dass weitere Zinserhöhungen bevorstehen könnten. Die Anleiherenditen entwickeln sich gegenläufig zum Goldpreis, und höhere Renditen verringern tendenziell die Attraktivität des unverzinslichen Metalls.

---

Kupfer blieb stabil, unterstützt durch Berichte, dass China weitere Maßnahmen zur Unterstützung seines angeschlagenen Immobiliensektors einführt.

Unter Berufung auf Medienberichte sagte ANZ Research, China schlage den Regierungen vor, eine Regel abzuschaffen, die Personen, die eine Hypothek aufgenommen haben, davon ausschließt, in Großstädten als Erstkäufer eines Eigenheims in Betracht gezogen zu werden.

Das Finanzministerium des Landes erwäge angeblich auch die Ausweitung der Einkommenssteuerrückerstattungen für Menschen, die innerhalb eines Jahres nach dem Verkauf ihrer alten Häuser ein neues Haus kaufen, bis Ende 2025, fügten die Analysten hinzu.

---

Die Eisenerz-Futures waren höher, angetrieben durch Berichte über Chinas Immobilienmaßnahmen, die die Stahlnachfrage ankurbeln könnten.

Laut CBA haben chinesische politische Entscheidungsträger Berichten zufolge Maßnahmen zur Lockerung der Hypothekenregeln angekündigt, wodurch die Hypothekenzinsen effektiv gesenkt und Anzahlungen reduziert werden sollen.

Die Top-Schlagzeilen von heute

Warum Zentralbanker unsicher sind, ob sie die Zinsen ausreichend erhöht haben

JACKSON HOLE, Wyoming – Zentralbanker auf der ganzen Welt bekommen endlich den seit langem erwarteten Inflationsrückgang, befürchten aber, dass dieser nicht von Dauer sein wird.

Diese Befürchtung erklärt den unbehaglichen Optimismus, der ihren Diskussionen hier in den Bergen von Wyoming an diesem Wochenende darüber zugrunde liegt, ob die Zinssätze einen Höhepunkt erreicht haben.

An der Wall Street drohen im Herbst steigende Langfristzinsen

Die mit Spannung erwartete Rede von Jerome Powell am Freitag trug wenig dazu bei, den Konflikt zu lösen, der die Märkte Ende des Sommers erschütterte: ob ein rascher Anstieg der Zinssätze den Untergang der überraschenden Börsenrallye im Jahr 2023 bedeutet.

Der Vorsitzende der Federal Reserve sagte in seiner Ansprache auf dem jährlichen Symposium der Kansas City Fed, dass die Inflation nach wie vor zu hoch sei und die Beamten bei Bedarf bereit seien, die Zinsen erneut anzuheben. Er wies darauf hin, dass die Zinssätze auf absehbare Zeit hoch bleiben könnten, was die Kreditkosten hoch halten und wiederum die Aktien unter Druck setzen könnte, da die Anleger den Wert zukünftiger Unternehmensgewinne stärker abwerten.

Der Inflationskampf der Fed, Chinas Abschwächungshammer Schwellenländer

Steigende US-Zinsen und Chinas Konjunkturflaute versetzen den Schwellenländern einen doppelten Schlag.

Anleger hatten erwartet, dass die Entwicklungsländer von Brasilien bis Thailand in diesem Jahr glänzen würden, da die US-Zinsen fielen, der Dollar schwächer wurde und die chinesische Nachfrage nach drei Jahren pandemiebedingter Sperrungen wieder anzog.

Russland bestätigt den Tod von Wagner-Chef Jewgeni Prigoschin

Russland bestätigte offiziell den Tod von Jewgeni Prigoschin, dem Chef der paramilitärischen Wagner-Gruppe, der ein riesiges Wirtschaftsimperium in Afrika kontrollierte und eine kurzlebige Rebellion gegen das Verteidigungs-Establishment des Landes anführte, bevor er am Mittwoch bei einem Flugzeugabsturz ums Leben kam.

Der Untersuchungsausschuss des Landes teilte am Sonntag mit, dass Gentests die Identität aller zehn Passagiere bestätigt hätten, die an Bord des Flugzeugs Embraer Legacy 600 starben, das über der Region Twer vom Himmel stürzte.

Der unerwartete CEO von Chanel erfindet das Unternehmen neu

Seit mehr als einem Jahrhundert ziehen die Paramount Studios in Los Angeles Hollywoodstars an – unter anderem Marlene Dietrich, Elvis Presley und Audrey Hepburn. Im Mai wurde das 65 Hektar große Grundstück zum Star, als Kulisse für eine Chanel-Modenschau. Während die Models LA-inspirierte Looks in Pastell-, Neon- und Goldtönen trugen, drängten sich Kristen Stewart, Marion Cotillard und Margot Robbie neben den Instagram-Prinzessinnen Paris Hilton und Sofia Richie Grainge in die erste Reihe. Snoop Dogg und seine Familie kamen an, gefolgt von einer Schar Paparazzi.

In der fünften Reihe saß aufrecht jemand mit einem weniger erkennbaren Gesicht: Chanels neue CEO, Leena Nair. Sie trug einen Chanel-Seidenanzug und ihr pechschwarzes Haar über die Schultern zurückgekämmt. Sie sah aus wie eine weitere gut betuchte Kundin.

Drei ukrainische Piloten bei Flugzeugabsturz getötet

KIEW, Ukraine – Drei ukrainische Piloten kamen bei einer Kollision zwischen zwei Kampftrainingsflugzeugen im Westen des Landes ums Leben und warfen einen Schatten auf den Beginn der Ausbildung an F-16-Kampfflugzeugen durch die USA und ihre Verbündeten im Ausland.

Das staatliche Ermittlungsbüro der Ukraine erklärte, es untersuche am Freitag die Ursache des Flugzeugabsturzes in der westlichen Region Schytomyr. Unter den Toten befand sich auch der bekannte Pilot Andriy Pilschykov mit dem Rufzeichen Juice, der ein prominenter Befürworter der Lieferung von F-16-Jets an die Ukraine gewesen war.

„Der Markt ist tot“: Die ukrainischen Landwirte schätzen die Kosten des Scheiterns des Getreideabkommens

PISKY, Ukraine – Während Russland die Fähigkeit der Ukraine, ihre riesigen Getreideernten zu exportieren, einschränkt, sind es Landwirte wie Valery Kolosha, die mit den Kosten rechnen.

(MEHR FOLGT) Dow Jones Newswires

28. August 2023 00:16 ET (04:16 GMT)